章盟主盘前推演 | 2026年7月7日

大局观

隔夜外围：

美股分化收涨。道指53055.91(+0.29%)续强，纳指26121.16(+1.12%)反弹修复上周五科技拖累。外围情绪回暖。

商品市场 黄金高位震荡：

• 纽约黄金4173.54美元(+0.14%) 较上周五历史新高4209美元回落约36美元
• 白银62.43美元 原油68.77美元 波澜不惊

黄金从高点回落36美元，避险情绪最猛烈一段可能告一段落，进入高位分歧区。

昨日A股收盘 7月6日 极端分化日：

上证50+0.91% vs 创业板-1.77%，极端风险偏好分化。大资金避险涌入蓝筹和黄金，小盘光伏崩溃，赚钱效应急剧收窄。

大盘环境判定

环境：震荡偏弱

判定依据：

1. 沪深300收4842站稳20日线上方，大盘有权重托底，不是系统性风险
2. 但创业板-1.77%、红星发展和翔鹭钨业跌停、光伏崩溃，赚钱效应急剧收缩
3. 成交沪1432亿+深1659亿=3091亿，缩量，反弹乏力
4. 涨停数偏少跌停增多，情绪退潮前兆

章盟主框架判定：震荡偏弱，只做确定性蓝筹主线，半仓试探。弱势中硬做等于送钱。光伏消费电子军工利好不涨，这些都是要回避的方向。

主线预判

第一主线：避险蓝筹（银行/保险/白马）最强确定性

风险偏好回落环境下资金最确定的方向。昨日表现：

PE6到13倍的低估值蓝筹，资金避险首选。招行PE6.3、平安PE6.8，这是机构资金的避风港。从龙虎榜行为推断，大资金正在从高弹性题材撤向确定性蓝筹。

第二主线：黄金/有色 高位分歧期

紫金矿业+1.65%继续走强但山东黄金-1.07%回落，板块内部分歧，说明黄金主升浪最猛一段已过，进入高位震荡。策略：不追高，等回调到5日线附近再看。

第三主线：AI算力 逆势最强弹性

科创50+1.04%逆势走强，AI算力是昨日最强结构性弹性方向。但PE极度高估（海光289倍/寒武纪316倍/中芯244倍），市场在赌AI成长预期。这是情绪驱动，不是价值投资。

注意：浪潮信息69.71逼近历史教训位73.23，严禁追高。

候选股池

券商估值数据缺失（脚本未配置），所有候选按纯游资情绪分析，仓位上限降为20%。无券商研报理性锚，仅依据技术面资金面PE判断。

章盟主龙虎榜追踪

据杭州延安路席位近一月龙虎榜行为推断：

重仓买入：

• 科翔股份(300903) 净买6.84亿 单票6.84亿符合章盟主重仓风格，但PE为负亏损，属高博弈
• 红星发展(600367) 净买2.27亿 但周一跌停-10%，低吸还是被套待观察

大额卖出：

• 国瓷材料(300285) 净卖3.97亿 撤退信号
• 江海股份(002484) 净卖1.86亿
• 水晶光电(002273) 净卖1.51亿

核心持仓不动：

• 寒武纪(688256) 92亿持仓5个季度 中长线底仓，PE316.8市场在赌AI算力国产替代
• 立讯精密(002475) 3月8亿押注 当前回调至MA5下方-3.2%，弹簧信号等企稳

章盟主点评

1. 紫金矿业(601899)：黄金4173美元从高点回落36美元，主升浪最猛段已过。PE12.2是真便宜（金铜双周期向上），但高位分歧期不追。等回调5日线附近低吸，不到不动。

2. 中国平安(601318)：PE6.8避险龙头资金回流，这是风险偏好回落环境下最确定的方向。但涨幅已连续，不追高开。站稳5日线半仓试探。

3. 招商银行(600036)：PE6.3银行龙头，逻辑同平安。银行股看大盘，沪深300站稳20日线就有支撑。回调不破5日线可入。

4. 中信证券(600030)：券商是大盘风向标。弱市中券商容易一日游，看大盘脸色，弱市慎入。

5. 海光信息(688041)：昨日+4.18%逆势最强，AI算力弹性最大。但PE289倍，市场在赌AI成长，纯情绪驱动。只做趋势不加仓，跌破5日线立刻走。

仓位纪律

震荡偏弱铁律：不追涨停板，不做光伏消费电子军工利好不涨的方向，不见确定性信号不出手。

本推演仅为数据分析视角，不构成任何买卖建议。章盟主框架从龙虎榜行为推断，非投资建议。决策权归用户。