- Published on
章盟主盘前推演 | 7月22日
- Authors
- Name
- 大聪明
- @wooluoo
章盟主盘前推演 | 2026年7月22日
大局观
隔夜外围 - 风险偏好回升
| 指数 | 收盘 | 涨跌幅 | 信号 |
|---|---|---|---|
| 道琼斯 | 52,225 | +0.74% | 温和走强 |
| 纳斯达克 | 25,837 | +1.29% | 科技领涨 |
| 标普500 | 7,509 | +0.89% | 全面上涨 |
美股三大指数全线收涨，纳指领涨1.29%，科技风险偏好回升，为今日A股半导体行情提供友好外围环境。
7/21 A股收盘 - 科技核爆级反攻
| 指数 | 收盘 | 涨跌幅 | 信号 |
|---|---|---|---|
| 上证指数 | 3864 | +1.79% | 权重搭台 |
| 深证成指 | 14264 | +4.81% | 中小盘暴涨 |
| 创业板指 | 3686 | +7.05% | 科技唱戏 |
这是近半年最暴力的单日涨幅。 创业板指单日+7.05%，深成指+4.81%。与前一天"蓝筹暴涨、科技暴跌10%"的冰火格局形成教科书级V型反转。
章盟主框架判断：大盘环境 = 强势。 涨停板遍地、主线极度明确（半导体）、成交量放大。赚钱效应拉满，全力进攻模式。
主线预判
板块涨幅排名（行业）
| 排名 | 板块 | 涨幅 | 核心逻辑 |
|---|---|---|---|
| 1 | 半导体设备 | +14.75% | 国产替代+AI算力 |
| 2 | 半导体材料 | +11.51% | 产业链共振 |
| 3 | 集成电路制造 | +11.28% | 中芯国际领涨 |
| 4 | 集成电路封测 | +10.02% | 长电科技涨停 |
| 5 | 分立器件 | +9.69% | 江海股份涨停 |
概念热点
| 概念 | 涨幅 |
|---|---|
| 高带宽内存(HBM) | +11.82% |
| 基金重仓 | +10.79% |
| MLCC | +9.67% |
| 中芯概念 | +9.59% |
| 存储芯片 | +9.12% |
| 先进封装 | +8.96% |
| CPO概念 | +8.74% |
主线判断：半导体全产业链暴动，HBM+先进封装+设备制造全面共振。 这不是个股行情，是板块级主升浪。逻辑催化明确：AI算力需求爆发+国产替代加速+政策预期升温。
章盟主席位追踪（龙虎榜）
杭州延安路近月动态：
- 沃格光电(603773)：净买9.9亿，电子方向（玻璃基板概念）
- 科翔股份(300903)：净买6.8亿，元件方向
- 红星发展(600367)：净买3.4亿，化工
据龙虎榜行为推断：章盟主资金在电子/半导体产业链持续加仓，方向与今日主线完全吻合。
候选股池
以下仅提供数据分析，不构成任何买卖建议。决策权归用户。
第一层：游资情绪（技术面+资金面）
| # | 代码 | 名称 | 板块 | 7/21涨幅 | 成交额 | 涨停 | 换手率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688256 | 寒武纪 | AI芯片 | +11.66% | 220.9亿 | - | 2.74% |
| 2 | 600584 | 长电科技 | 封测龙头 | +10.00% | 209.0亿 | 封死 | 15.02% |
| 3 | 688981 | 中芯国际 | 制造龙头 | +11.11% | 172.7亿 | - | 5.70% |
| 4 | 688012 | 中微公司 | 设备二线 | +19.09% | 166.5亿 | - | 4.78% |
| 5 | 002371 | 北方华创 | 设备龙头 | +10.00% | 105.9亿 | 封死 | 2.05% |
全部满足日成交额≥10亿硬门槛，流动性充裕。
1957ac1 (fix: 修复16个MDX文件中27处裸比较符导致esbuild-xdm构建失败)
第二层：券商估值锚（理性锚）
| # | 名称 | 现价 | 券商中枢 | 上涨空间 | PE(26E) | 机构数 | 信号 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 寒武纪 | 1350 | 1635 | +21.1% | 106.4 | 13家 | 空间大 |
| 2 | 江海股份 | 72.55 | 87.9 | +21.2% | 69.6 | 10家 | 空间大 |
| 3 | 中芯国际 | 160 | 170.8 | +6.8% | 199.4 | 10家 | 空间小 |
| 4 | 中微公司 | 407.9 | 412.3 | +1.1% | 83.1 | 25家 | 基本到位 |
| 5 | 北方华创 | 744.6 | 630.8 | -15.3% | 74.0 | 23家 | 超目标价 |
| 6 | 长电科技 | 84.69 | 75.3 | -11.1% | 75.8 | 13家 | 超目标价 |
第三层：信号一致性
| 股票 | 游资方向 | 券商空间 | 一致性 | 章盟主判断 |
|---|---|---|---|---|
| 寒武纪 | 做多 | +21% | 共振 | 有锚可重仓，但PE>100=赌业绩爆发 |
| 江海股份 | 做多(涨停) | +21% | 共振 | 有锚可重仓，但PE偏高需确认增长 |
| 中芯国际 | 做多 | +7% | 弱 | 轻仓试探，情绪可能退潮 |
| 中微公司 | 做多 | +1% | 弱 | 基本到位，追高风险大 |
| 北方华创 | 做多(涨停) | -15% | 背离 | 不追，纯情绪泡沫 |
| 长电科技 | 做多(涨停) | -11% | 背离 | 不追，超过券商中枢 |
PE风险显式标注
| 股票 | PE(25E) | PE(26E) | 风险标注 |
|---|---|---|---|
| 寒武纪 | 411.9 | 106.4 | 市场在赌AI芯片业绩爆发，PE>100=极高预期 |
| 中芯国际 | 271.7 | 199.4 | 市场在赌周期反转+国产替代加速 |
| 中微公司 | 185.0 | 83.1 | 贵，但26E大幅改善 |
| 江海股份 | 91.5 | 69.6 | 偏贵，需业绩兑现 |
| 长电科技 | 96.8 | 75.8 | 偏贵，封测周期性需关注 |
| 北方华创 | 97.9 | 74.0 | 设备龙头有估值溢价但偏贵 |
半导体板块整体PE偏高。 这是行业特性——资本开支周期+国产替代预期支撑高估值。但PE>100的票必须明白：你在赌未来的业绩兑现，而不是当下的价值。
持仓诊断
持仓数据来源：position.json（更新于2026-06-26，股价为7/21收盘价）
持仓股与主线对比
当前市场最强主线是半导体，持仓三只均不在半导体主线上：
| 股票 | 现价 | 成本 | 浮盈亏 | 成交额 | PE(26E) | 券商中枢 | 空间 | 在主线? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 川润股份 | 16.35 | 21.77 | -24.9% | 9.1亿 | 116.8 | 无覆盖 | N/A | 通用设备 |
| 海博思创 | 187.2 | 260.61 | -28.2% | 7.2亿 | 16.6 | 301 | +61% | 储能 |
| 鑫磊股份 | 46.45 | 68.43 | -32.1% | 2.4亿 | 76.8 | 112.9 | +143% | 通用设备 |
逐只分析
川润股份(002272)
- 成交额9.1亿，接近但不达10亿门槛
- PE(26E)116.8，微利公司，机构仅1家无目标价
- 不在当前任何主线板块
- 章盟主框架：弱势持仓+不在主线+无理性锚 -> 最弱环节
海博思创(688411)
- 成交额7.2亿，流动性偏弱
- PE(26E)16.6，估值合理偏低，14家机构覆盖
- 券商中枢301，上涨空间+61%（持仓中最大）
- 储能方向不在今日半导体主线，但基本面有支撑
- 章盟主框架：估值有锚但不在主线上，属于"蹲守等待"
鑫磊股份(301317)
- 成交额仅2.4亿，流动性极差（章盟主标准直接排除）
- PE(26E)76.8，利润下滑趋势
- 仅2家机构，目标价分歧极大
- 章盟主框架：流动性不足+基本面恶化 -> 最需要关注
章盟主点评
大局： 昨天（7/20）半导体暴跌10%，今天（7/21）暴涨10-19%，教科书级V型反转。资金态度极度明确——科技半导体就是主线，没有之二。
关于半导体龙头： 全市场成交额最大的几只票全是半导体（寒武纪220亿、长电209亿、中芯172亿、中微166亿、北方华创105亿）。资金用脚投票，方向已经写在天上。
关于候选股：
- 寒武纪和江海股份是游资做多+券商空间大的共振品种，有锚可以重仓。但寒武纪PE>400（25E），市场在赌AI芯片爆发，这是信念交易不是价值投资。
- 北方华创和长电科技虽然涨停，但已经超过券商一致预期目标价。涨停不等于安全，超过理性锚等于纯情绪泡沫，追高就是给先手抬轿。
关于持仓： 三只持仓全亏25-32%，且全部不在半导体主线上。按章盟主框架——"赚钱效应在半导体，持仓不在半导体，等于站在岸上看别人游泳。" 但调仓决策权在用户手中，不替用户做决定。
纪律提醒： 昨天暴跌10%追进去的人，今天赚了10-19%。但如果你昨天追的是蓝筹白马（前天暴涨的方向），今天可能反而亏了。主线切换比你想象的快。
本报告仅提供数据分析视角，不构成任何买卖建议。所有决策权归用户。章盟主框架来自龙虎榜行为推断，不代表本人观点。